與華為合作開發電動車品牌「智界」的車廠奇瑞汽車 Chery Auto （新上市編號：09973） 9 月 17 日至 22 日中午招股，最新已結束認購。奇瑞汽車公開部分反應熱烈，已錄得 2177 億元孖展，以初訂公開發售部分佔 9.1 億元計，超購 238 倍。
外電報道，奇瑞計劃以 30.75 元定價，即為原招股範圍 27.75 至 30.75 元上限，意味集資 91.4 億元。(圖： 網絡翻攝)
奇瑞傳以 30.75 元上限定價
奇瑞汽車計劃發行近 3 億股 H 股，一成於香港作公開發售。外電報道，奇瑞計劃以 30.75 元定價，即為原招股範圍 27.75 至 30.75 元上限，意味集資 91.4 億元。奇瑞汽車每手 100 股，一手入場費 3106 元。預期將於 9 月 25 日掛牌，中金、華泰及廣發為聯席保薦人。奇瑞汽車是一家乘用車公司，設計、開發、製造和銷售多樣化且不斷擴展的乘用車產品組合，包括燃油車和新能源汽車，五大品牌為奇瑞、捷途、星途、iCAR 和智界。
2024年的全球乘用車銷量計算，奇瑞汽車是中國第二大自主品牌乘用車公司和全球第十一大乘用車公司。(圖： 奇瑞官網)
公司業績與品牌介紹
根據弗若斯特沙利文的資料，以 2024 年的全球乘用車銷量計算，奇瑞汽車是中國第二大自主品牌乘用車公司和全球第十一大乘用車公司。去年其乘用車銷量按年增長 49.4%，增速位居全球前二十大乘用車公司之首。於 2024 年，有八款車型的平均月銷量超過 10,000 輛。
去年奇瑞汽車收入 2699 億元（人民幣，下同），按年升 65.4%，公司擁有人應佔利潤 141.4 億元，升 18.3%。
奇瑞汽車表示將縮減在俄羅斯的業務及銷售規模，以降低制裁風險，包括縮減在俄羅斯的業務活動及減少對俄羅斯的銷售。於 2022 年至 2024 年，及 2025 年 3 月 31 日止三個月，來自俄羅斯乘用車銷售的收入分別佔其乘用車銷售收入的 14.6%、26.8%、18.6%、18.4% 及 10.9%。
奇瑞汽車引入 JSC International Investment Fund SPC（代表 ShanRui SP）、HHLR Advisors， Ltd.、上海景林及 CICC Financial Trading Limited（就景林場外掉期交易而言）、香港景林、黃山建投、晶匯瑞盈、、Horizon Together、大家人壽、Martis Fund、國軒香港、合肥建匯、中郵理財、星宇香港為基石投資者，總投資金額 5.9 億美元（約 45.7 億港元）。
奇瑞汽車將成為港交所 2025 年規模最大的汽車企業 IPO 案。(圖： 維基百科)
資金用途
所得款項淨額約 35% 用於研發不同車型和版本的乘用車，以進一步擴大產品組合，25% 用於下一代汽車及先進技術的研發以提高核心技術能力，20% 用於拓展海外市場及執行全球化策略，10% 用於提升位於安徽蕪湖的生產設施，10% 作營運資金及一般企業用途。奇瑞汽車傳以上限 30.75 元定價，集資逾 91 億元。奇瑞汽車 (09973-HK) 於 9 月 7 日正式透過港交所上市聆訊，代表著這家中國老牌車企長達 21 年的上市征程終獲突破，甚至將成為港交所 2025 年規模最大的汽車企業 IPO 案，預計籌資最高約 91.5 億港元。
此次上市不僅是現年 63 歲的奇瑞汽車董事長尹同躍的夙願，更被視為其在新能源汽車激烈競爭中，獲取轉型通行證的關鍵戰略突圍。
根據招股書，奇瑞將發行 2.974 億股股份，定價區間介於每股 27.75 至 30.75 港幣，最終發行價將於 9 月 24 日揭曉，並於 9 月 25 日正式掛牌。
近年來，奇瑞的海外業務發展成熟，已連續 22 年蟬聯中國品牌乘用車出口第一。(圖： 奇瑞官網)
上市背後的多重考量：國際化與資本補血
奇瑞選擇赴港上市，主要出於兩大戰略考量：一是加速國際化進程，二是透過資本市場補充營運資金。近年來，奇瑞的海外業務發展成熟，已連續 22 年蟬聯中國品牌乘用車出口第一。透過在香港上市，奇瑞可以藉助全球資本市場的融資，有效補充其較高的負債率所造成的資本缺口，並為海外業務的擴張、渠道建設和人才引進提供有力支持。招股書數據顯示，奇瑞汽車在 2022 年至 2025 年第一季度的負債比率雖逐年下降，但仍維持在較高水平。上市所募資金將主要用於新車型研發、下一代汽車先進技術研發、海外市場拓展以及生產設施升級等關鍵領域。
