從特朗普關稅、美伊戰火與中國外貿三次轉型，看全球經濟「K 型」巨變

特朗普的高關稅加上美伊戰爭封鎖霍爾木茲海峽，對全球經濟來說，無疑是一場致命的雙重打擊。關稅讓商品成本直接轉嫁給消費者，供應鏈被迫重組又降低了效率；戰爭則直接掐住了全球能源的命脈。這兩者疊加在一起，讓各地民眾的生活成本和企業的經營環境雪上加霜。

這 10 年來，我一年中有三個季節住在台北最繁華的東區，親眼目睹許多傳統零售、餐飲和房地產陷入寒冬，實體店鋪一家接一家關門。這種景象並非台北獨有，在日本、韓國和中國的大城市也在同步上演。台灣靠著半導體與 AI 伺服器一枝獨秀，電子股市與科技人的收入屢創新高，但傳統的紡織、機械、石化面臨出口衰退；高房價與物價不斷壓縮年輕人的可支配薪水。韓國的三星與 SK 海力士受惠於 AI 記憶體大發利市，但一般小商家與餐館的破產倒閉率卻創下歷史新高。日本的高科技材料與設備出口有所復興，但日圓貶值導致進口能源與糧食暴漲，民生工資追不上通膨，老牌百貨與在地老店接連退出市場，連老百姓都沒錢出國旅遊了。中國在新能源汽車、機器人和造船上全力衝刺外銷，但國內房地產泡沫破裂帶來資產縮水與通縮，讓餐飲百貨陷入慘烈的價格戰。

我在舊金山灣區生活了半個多世紀，這裡恰好是這場「K 型經濟」的震央中心。矽谷的高科技軟體與 AI 研發朝天空暴衝，但傳統實體產業、服務業與一般中產階級的生活水平直綫下墜。舊金山金融區市中心因為過去過度的開放政策與高犯罪率，導致大企業撤離、連鎖店倒閉，商業房地產暴跌了五成到七成，我們家族最近在市中心附近的商業房地產，以低於半價慘淡出售。

在我看來，這背後其實是全球經濟的深層轉型。傳統工業經濟正在過渡到「AI 算力的新經濟」，實體零售被外送平台和智慧物流徹底打敗，這是全球經濟轉型重組下必須承受的時代陣痛。

在這樣的變局中，中國的貿易出口歷經了三代演變。最初是出口服裝、家具、家電等生活用品；接著轉變為太陽能光電、鋰電池、造船與電動汽車；如今則進階到前沿科技的 AI 應用、智能機器人與生物醫藥。

中國的 AI 正呈現爆炸性增長，透過研發各種「低價開源模型」並結合軟硬體，讓 AI 快速成為人民生活中的「基礎設備」。在生化科技與醫療領域，以上海瑞金醫院為代表的機構，在 CAR‑T 細胞療法、單克隆抗體及標靶治療上已達全球頂尖水準，配合龐大的臨床病例庫，快速將新藥授權走向世界。自 2024 年起，中國在頂尖理工科 (STEM) 領域的論文數量已超越美國。

南非著名划艇運動員，得過 12 次世界冠軍的 Oscar Chalupsky，他的經歷就是一個生動的縮影。他自 2019 年患上極難治癒的多發性骨髓瘤，他曾在南非、葡萄牙、德國都接受過各種化療、幹細胞移植與標靶治療後，醫生宣判他的生命只剩最後幾個月。但是，他透過 AI 找到了上海瑞金醫院，去年 11 月他飛抵上海接受全方位治療，不僅爭取到了長期生存的機會，至今依然平安活著。這讓他對中國的醫療技術給予極高評價，甚至推薦了紐西蘭等地的癌症患者前往求診。最大的生化科技的進步還包括，龐大的臨床病例庫及高效的研發外包，快速的對外授權，目前中國的新藥發明已占世界總量的 1/3，足以證明中國的成就非凡。

中國的人形機器人與機器狗也從消防巡邏快速走向軍工業與商業場景。這背後有著強大的產業鏈支持，中國的伺服馬達、減速器與雷射雷達在全球供應鏈佔據了五成以上市場，因而快速降低了生產成本，這正是幫助了中國走入「全球南方市場」，並在這些新興市場中制定 AI 與硬體的標準。

就我的觀察，美國目前在原創演算法與基礎理論上大約還領先中國 6 個月，但美國的策略偏向高利潤的「閉源模型」、高算力封鎖與安全審查，其所主導的是歐、美、日、韓等已開發市場。這場全球科技競賽，本質上是美國「用軟體定義硬體」在對決中國「用大規模工業化定義市場」。不可否認的是美國在演算法與算力上實力雄厚，但中國則有龐大的實體製造供應鏈做後盾，兩者各有優勢，展望未來，必將迎來一場長期影響「全球經濟格局」的拉鋸戰。

今天全球所要面對的，不只是經濟衰退，而是一場「新舊經濟秩序」的換軌。特朗普的關稅戰打破了過去 40 年「最低成本、最高效率」的全球化邏輯；美伊戰爭與霍爾木茲危機，又把能源、航運與地緣政治風險疊加進全球成本。「關稅」是政治對全球化徵的稅，而「戰爭」則是地緣政治對全球化所徵的稅，最後買單的仍是所有的企業與消費者。

值得注意的，不是世界變窮了，而是財富正在重新分配。台灣半導體繁榮，傳統產業與內需承壓；韓國 AI 記憶體大賺，小商家困難；日本高科技製造復甦，民眾實質所得受到物價侵蝕；美國矽谷 AI 資本狂奔，舊金山市中心商業地產大幅重新定價；中國新能源、造船、AI、機器人、生技快速崛起，房地產與內需仍在調整。

人類正在經歷一場「K 型經濟的大轉型」，在此新經濟向上，而舊經濟向下。中國正在此風口浪尖上完成「第三次出口革命」，從第一代的商品出口；到第二代出口光電、電池、電動車、造船，開啟了工業能力出口；到現在的第三代開始輸出 AI、機器人、生物醫藥與智慧製造，競爭的已是技術、系統與標準。

二十一世紀決定世界經濟權力的，已不只是誰先「發明未來」，而是誰能「把未來大規模製造出來」，讓全世界用得起、用得上，最後形成離不開的產業生態與技術標準。