紫金黃金國際（02259）招股首日孖展超 10 倍，集資 250 億港元引市場關注

紫金黃金國際於 9 月 19 日正式展開招股活動，這家由紫金礦業（02899）分拆國際金礦業務而來的公司，吸引了市場的高度關注。此次紫金黃金國際計劃全球發售 3.49 億股，其中 10% 於香港作公開發售，發售價為每股 71.59 港元，每手 100 股，一手入場費為 7231.19 港元。公司預期將於 9 月 29 日在香港聯交所掛牌上市，摩根士丹利和中信証券為聯席保薦人。

根據券商資料顯示，截至招股首日晚上，紫金黃金國際獲券商借出孖展高達 277 億港元，以公開發售集資額 24.98 億港元計算，超購倍數超過 10 倍。這一熱烈反應充分顯示出市場對該新股的強烈興趣和信心。與此同時，路透社旗下 IFR 報道，紫金黃金國際的國際發售部分在首日已錄得足額認購，可見其受到了國際投資者的青睞。

紫金黃金國際是一家全球領先的黃金開採公司，其業務主要包括黃金的勘查、開採、選礦、冶煉、精煉及銷售。公司在中亞、南美洲、大洋洲和非洲等黃金資源富集區持有 8 座黃金礦山的權益，截至 2024 年 12 月 31 日，其黃金儲量及黃金產量綜合計算分別位居全球第九及第十一。2022 年至 2024 年間，紫金黃金國際的黃金產量複合年增長率達到 21.4%，歸母淨利潤的複合年增長率更是高達 61.9%，表現十分亮眼。

在財務方面，紫金黃金國際的業績也相當出色。2024 年公司收入為 29.9 億美元，同比增長 32.2%，母公司擁有人應佔溢利 4.8 億美元，同比增長 108.9%。截至 2025 年 6 月 30 日止六個月，公司收入為 19.97 億美元，母公司擁有人應佔溢利 5.2 億美元，按年增長 1.42 倍。

此次紫金黃金國際引入了 29 名基石投資者，投資總金額達 16 億美元（約 124.7 億港元），相當於全球發售發售股份的 49.9%。基石投資者陣容強大，包括新加坡主權財富基金 GIC、高瓴資本旗下 HHLRA、BlackRock、Schroders、富達基金等知名機構。這些基石投資者的參與，不僅為紫金黃金國際提供了強有力的資金支持，也為其市場形象和信譽增添了光彩。

紫金黃金國際表示，所得款項淨額約 33.4% 將用於結算收購哈薩克斯坦 Raygorodok 金礦的代價，50% 用於現有礦山的升級及建設項目，6.5% 用於勘探活動，10% 用作一般公司用途。

香港股票分析師協會理事溫傑認為，近期國際金價屢創新高，黃金板塊本身已是市場關注焦點，加上投資者對紫金礦業的認知度高，在大市氣氛熾熱下，市場對紫金黃金國際的實力及前景信心頗大。他還表示，投資者應視乎對金價走勢及公司業績的預期決定申購策略。

總的來看，紫金黃金國際作為今年以來集資規模第二大的新股，其招股情況十分火爆，無論是孖展超購倍數還是基石投資者的支持，都顯示出其在資本市場的強大吸引力。隨着 9 月 29 日掛牌日期的臨近，市場也在翹首以盼其上市後的表現。